4 Estrategias Para Hacer El Trabajo Para Usted Etfs

4 estrategias para hacer el trabajo para usted ETFs Por Elizabeth Ody | 08 2010 Te mostramos cómo utilizar los fondos negociados en bolsa para aumentar sus rendimientos y de cubrir sus apuestas. Emita su mirada sobre las innovaciones financieras de las últimas décadas y verás un depósito de chatarra de artilugios averiado. Hipotecas de sólo interés, por ejemplo, la decadencia junto credit-default swaps sintéticos y valores de tasa de subasta. La moraleja de estos instrumentos es simple: Cuando se trata de sus finanzas, debe huir de todo lo que huela a ser la última cosa nueva caliente. Si este tipo de no-absurdo razonamiento que ha llevado a rechazar los fondos negociados en bolsa, aplaudimos su discreción. Pero 17 años después del primer ETF llegó al mercado de Estados Unidos, es el momento de reconsiderar. A pesar de la caída impactante de docenas de fondos el 6 de mayo, los ETFs son, sin duda, el nuevo producto financiero más exitoso de los últimos tiempos (para más información sobre el accidente de flash, consulte Cómo Comprar y vender un ETF y ¿Qué puede ir mal con ETFs) . Los inversores de todo el mundo tienen hoy más de $ 1 billón en los ETFs. Los activos de los ETFs en manos de inversores estadounidenses han triplicado en los últimos cinco años, de $ 793 mil millones. Y cerca de la mitad de los 902 ETFs disponibles para los estadounidenses se han creado en tan sólo los últimos tres años. Anuncio Entonces, ¿cuál es la gran atracción? ¿Y cuál es la mejor manera de encajar en su estrategia de inversión? ETFs son simplemente los fondos de inversión que cotizan en las bolsas como las acciones hacen. Operadores a corto plazo, que se benefician enormemente de la capacidad de comprar y vender ETFs en todo el día, es probable que una fuerza importante detrás de la explosión en popularidad ETFs '. Pero, inversionistas serios mentalidad a largo plazo pueden encontrar una gran cantidad de amor, también. Usted las puede utilizar como un holding central o para afinar su combinación de inversiones. Usted puede tapar agujeros en su cartera o conseguir acceso a los valores exóticos y rincones lejanos del mundo que han sido históricamente difícil, si no imposible, para el ciudadano medio de roer. Además de la conveniencia y la flexibilidad, ETFs ofrecen una serie de otras ventajas: ETFs son baratos. Costos bajísimos encabezan la lista. Mientras que la relación media gasto anual para los fondos de inversión de gestión activa que invierten en grandes empresas de Estados Unidos es de 1.42%, la media de los ETF que invierten en acciones similares es sólo 0,48% anual. Casi todos los ETFs son fondos de índice, por lo que no tienen que desembolsar mucho para los gestores y analistas que recogen los valores (para una mirada en el campo relativamente nuevo de ETFs de gestión activa, ver ETF con Hands-On Managers). Y debido a que la mayoría de los ETFs son fondos de índice, no comercian mucho, que mantiene bajos los costos de transacción. Por otra parte, "si eres un gran institución o un inversor de poca monta, usted paga el mismo precio" al invertir en un ETF, dice Jim Ross, co-director del negocio de ETF State Street Global Advisors. Las comisiones por compra y venta de ETFs están cayendo. Aunque los inversores tradicionalmente han tenido que pagar comisiones de corretaje para comprar y vender ETFs, tal como lo harían con las acciones, las comisiones podrán pronto será historia. Una guerra de precios que se inició con Charles Schwab ha atrapado a dos de los mayores proveedores de ETF, Vanguard y iShares. (Vea un gran precio para Trading ETFs:. $ 0) En los próximos años, es posible que pueda comprar y vender muchos, si no la mayoría, los ETFs sin pagar comisiones. ETFs le dan más control sobre sus impuestos. Cuando un inversionista quiere salir de un ETF, ella simplemente lo vende en el mercado. Eso significa que el fondo nunca tiene que vender participaciones para recaudar dinero para cumplir con los reembolsos, lo que minimiza las posibilidades de que usted va a recibir una distribución de ganancias de capital a fin de año. Sin embargo, un ETF sólo puede ser tan amable de impuestos como los valores que posee. Los pagos de intereses de los ETF de bonos y la distribución de dividendos de ETFs de valores reciben el mismo tratamiento fiscal que si usted era dueño de los bonos y las propias acciones. Beneficios en ETFs que tienen los metales preciosos, incluyendo al popular SPDR Gold Shares (símbolo GLD) - son gravadas a la tasa de 28% que se aplica a objetos de colección. Y si usted es dueño de un ETF que mantiene contratos de futuros (un tipo de derivado), deberá pagar impuestos sobre las ganancias de la ETF, incluso si usted no vendió acciones en un año determinado. ETFs se abren nuevas fronteras de inversión. Digamos que usted quiere hacer una apuesta directa en Brasil. Usted puede tomar su selección entre los tres ETFs dedicados a Brasil. O tal vez quiere seguir una estrategia de "carry trade", que consiste en pedir prestado dinero en monedas de los países donde los rendimientos del mercado monetario son bajos y la inversión de los fondos en monedas de alto rendimiento. PowerShares DB G10 moneda Cosecha (DBV) lo hace por usted. Piense que el precio del platino es seguro que aumentará? Hay un ETF y un cotizado nota un primo de la ETF para eso, también (debe tener en cuenta, sin embargo, que ETNs son esencialmente una forma de deuda y presentar un riesgo de impago de un emisor debe fallar). Sólo recuerde, ETFs y ETNs no son en sí mismas la solución para su cartera; son herramientas precisas que puede utilizar para diseñar una solución. "Tener más flechas en su aljaba no es necesariamente siempre es útil", dice Tom Lydon, editor de ETFTrends. "Tienes que tener una estrategia y un plan." A continuación, se presentan cuatro estrategias para el uso de ETFs. ESTRATEGIA 1 Construir un núcleo sólido La forma más inteligente de usar ETFs también puede ser la más obvia: para llenar el núcleo de su cartera con las acciones de las grandes empresas. James Shelton, presidente de inversiones de Kanaly Trust, una gestora de activos de Houston, dice que toma esta táctica en las carteras de sus clientes porque conoce sus propias limitaciones. "Es muy difícil vencer a los índices en las partes grandes y altamente eficientes del mercado", dice Shelton. Anuncio Usted no puede ir mal con la compra de la totalidad del mercado. Vanguard total del Mercado de Valores (IFP) y iShares S & P 500 Index (IVV) son opciones excelentes. La diferencia más importante entre los dos es que el fondo iShares sigue Standard & Poor de 500 acciones y se inclina fuertemente hacia las grandes empresas; el fondo Vanguard posee el 29% de sus activos en acciones de pequeñas y medianas empresas. Si usted es un inversor de bajo mantenimiento, que podría ser el punto de ETF cambio de imagen de su cartera. Pero digamos que quería tomar un enfoque práctico. Tanto los fondos de Vanguard y iShares son ponderados por la capitalización de mercado de sus explotaciones (precio de las acciones multiplicado por el número de acciones en circulación). Tal enfoque es ciertamente defendible, pero es potencialmente peligroso cuando se construye una burbuja. A principios de 2000, por ejemplo, justo antes de la manía de las acciones tecnológicas terminó, tecnología representaron el 39% del S & P 500. Cualquier persona que llevó a cabo un amplio índice que fue ponderado por el valor de mercado tenía demasiada exposición a los valores más absurdamente caros. Del mismo modo, las acciones financieras, que tuvieron algunos de los más grandes éxitos durante el mercado bajista 2007-09, alcanzaron un máximo de más de 22% del peso del S & P 500 en 2006, sólo para chocar a aproximadamente 13% del peso del índice de dos años más tarde. Usted puede propagarse a prueba el núcleo de su cartera mediante el uso de ETFs sectoriales. Howard Present, presidente ejecutivo de F-Squared Inversiones, un Wellesley, Massachusetts. Asesor de inversiones, sugiere la celebración de los ETFs que siguen los nueve principales discrecional de mercado sectores de consumo, bienes de consumo, la energía, las finanzas, la salud, los industriales, los materiales, la tecnología y los servicios públicos - en proporciones iguales y el reequilibrio de ellos trimestralmente. "Usted retraso cuando el mercado de rally duro", dice presente, porque la estrategia requiere que se pare sectores ganadores continuamente y añadir a la pérdida de los sectores. Pero "es una estrategia de gestión de riesgos de gran alcance." Él utiliza los nueve Select Sector SPDR ETFs. Los titulares de cuentas Vanguard pueden ahorrar en comisiones por el uso de ETFs sector de Vanguard (a diferencia de SPDR de State Street, que ruedan los sectores de tecnología de la información y las telecomunicaciones en un solo fondo de tecnología, Vanguard ofrece un ETF separado para cada uno). ESTRATEGIA 2 Reduzca sus impuestos ETFs permiten tomar ventaja de las pérdidas de inversión a efectos fiscales sin perder ganancias o interrumpir su asignación de activos. Supongamos, por ejemplo, tuvo la desgracia de comprar acciones de BP el 20-abril día del incendio plataforma que desencadenó el escape masivo de petróleo en el Golfo de México y montó las acciones a su precio de principios de junio de $ 32, una caída de 47%. Para la cosecha que la pérdida de sus impuestos, usted tendría que vender sus acciones y mantenerse al margen de las acciones durante al menos 31 días, dejándolo vulnerable a dejar de lado cualquier recuperación potencial en precio de las acciones de BP. ETFs permiten tener las dos cosas. Usted podría vender sus acciones de BP e invertir las ganancias en iShares S & P Global Energy (IXC). BP es la tercera mayor participación de la ETF. Si BP y otras acciones de energía de rebote, usted va a compartir en algunas de la ganancia. Después de 31 días usted podría vender la ETF y la recompra de sus acciones de BP. Puede aplicar esta medida a sus posiciones de fondos de inversión, así, si quieres cosechar una derrota en un fondo sin tirar de su asignación de activos. Sin embargo, el IRS no permitirá que se tire este movimiento con valores que son "sustancialmente idénticas". No se podía, por ejemplo, tomar sus pérdidas en un S & P 500 índice de fondos de inversión regular y invertir las ganancias en un ETF que también rastrea el S & P 500. ESTRATEGIA 3 Hacer una apuesta táctica Una de las ventajas de los ETFs es que permiten montar un sector sin preocuparse de tener la razón sobre empresas en particular. "Soy un selector de acciones en el corazón, pero sé que hay momentos en los que no debería estar haciendo apuestas de valores individuales", dice Doug Sandler, director de patrimonio de la orilla del río Investment Group, una de Richmond, Va. Administrador de dinero. Por ejemplo, en la industria de la biotecnología, "por cada uno o dos ganadores, habrá una o dos empresas que van a la quiebra." En lugar de lanzar un dardo en el sector para tratar de elegir un ganador, "Puedo comprar un ETF que me permite tocar ese tema, sin tener que ir fuera de mi zona de confort", dice Sandler. Anuncio Eso no significa que usted puede aflojar en hacer su tarea. Scott Burns, director de investigación de la Fundación para Morningstar, dice que usted debe escribir invertir las ideas, por ejemplo, que el sector de la salud está infravalorada, para ayudar a precisar su razonamiento. "¿Quieres que preguntarse, ¿Por qué creo que esta es una oportunidad? ¿Cuáles son los riesgos? ¿Cómo puedo saber si mi tesis ha jugado fuera?" Después de hacer la investigación, recogiendo un ETF es la parte fácil. Preste especial atención a lo que constituye el índice que el fondo es el seguimiento. ESTRATEGIA 4 Poseer los bonos derecha Puede utilizar los ETFs para afinar cualquier parte de sus inversiones, incluyendo bonos. Aunque ningún sector del mercado de valores se ve notoriamente caro hoy en día, no se puede decir lo mismo de los bonos. El mercado de bonos de Estados Unidos está fuertemente sesgada hacia la deuda pública, que puede ser más riesgoso de lo que parece. A partir del 04 de junio, el índice Barclays Capital US Aggregate Bond, un índice ampliamente seguido ese seguimiento bonos de grado de inversión de Estados Unidos, tenía el 74% de sus activos en bonos del Tesoro y la deuda garantizada por el gobierno (como los bonos emitidos por Fannie Mae, Freddie Mac y el Tennessee Valley Authority). En términos de riesgo de incumplimiento, los bonos del gobierno de Estados Unidos son extremadamente seguros. Pero la deuda relacionada con el gobierno es excepcionalmente sensible a los movimientos de los tipos de interés, que están cerca de mínimos históricos y que son mucho más probable que aumente los niveles actuales de caer (precios de los bonos se mueven en la dirección opuesta de los rendimientos). ¿Qué puede una mejor cartera de bonos parece? Para empezar, usted podría poseer bonos del gobierno a través de un fondo que invierte en valores del Tesoro protegidos contra la inflación, como Pimco Índice de 1-5 años de Estados Unidos TIP (STPZ). Aunque CONSEJOS probablemente perderá valor debe interesar tasas comienzan a subir de manera significativa, que se sostienen mucho mejor que los bonos del Tesoro estándar si el aumento de las tasas es en respuesta a un repunte de la inflación. Y hipotecas agencia garantizada, para lo cual iShares Barclays MBS Bond (MBB) es una buena opción, todavía tienen un lugar. Equilibrar los sectores apoyados por el gobierno con una ración de bonos corporativos de alta calidad, de iShares Barclays Intermedio Credit Bond (CIU), además de una participación en bonos municipales imponibles, con PowerShares Build America Bond Portfolio (BAB). Aumente su rendimiento con una modesta posición en bonos corporativos de baja calidad, a través de SPDR Barclays Capital High Yield Bond (JNK). Por último, diversificar el extranjero con una pequeña participación en iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond (EMB). En cuanto a la forma de dividir los componentes de su cartera de bonos hecha a la medida, empezar por decidir cuánto invertir en el de bonos basura y los fondos de mercados emergentes, los dos ETFs más riesgosos. Dividir el resto de sus activos en partes iguales entre los otros cuatro ETFs. Si usted quiere ser más agresivo, se podría construir una cobertura contra la subida de los tipos de interés mediante la adición de una recaudación de un enlace inverso diseñado para apreciar cuando Tesoro da lugar (y sus precios caen). Uno de esos fondos, ProShares UltraShort 20+ Year Treasury (TBT), busca volver dos veces la inversa de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo sobre una base diaria, por lo que debe publicar sólidas ganancias si las tasas de interés a largo plazo aumentan. Sin embargo, la inversión en fondos de apalancamiento viene con su propio conjunto de riesgos. y este fondo publicará grandes pérdidas si las tasas de largo plazo caen.